Trotz der Hitze auf den Finanzmärkten zeigten sich die Fonds in der MENA-Region im April robust. Der Barclay Hedge Fund Index, zusammengestellt von BarclayHedge, einer Abteilung von Backstop Solutions, verzeichnete eine monatliche Rendite von 0,41%. Im Gegensatz dazu erzielte der S&P 500 Total Return Index eine Rendite von 1,56%.
S&P 500 Total Return Index übertrifft Hedgefonds-Rendite im Jahr bis April mit 9,17%
Ein Blick auf den bisherigen Jahresverlauf zeigt, dass die Hedgefondsindustrie bis Ende April eine Rendite von 2,73% erzielte. Im Vergleich dazu verzeichnete der S&P 500 Total Return Index in diesem Zeitraum einen Anstieg um 9,17%.
Der April zeigte sich für verschiedene Hedge-Fonds-Untersektoren äußerst positiv, wobei die Anzahl der Gewinner beinahe dreimal so hoch war wie die der Verlierer. Besonders erfreulich entwickelte sich dabei der Emerging Markets MENA Index, der im Laufe des Monats um beachtliche 7,62 % anstieg. Ebenfalls auf dem Siegertreppchen befanden sich der Healthcare & Biotechnology Index sowie der Emerging Markets Latin American Equities Index, die jeweils einen Zuwachs von 3,87 % bzw. 1,88 % verzeichnen konnten.
Die Profitabilität verschiedener Hedgefonds-Teilsektoren war in jüngster Zeit äußerst vielfältig. Insbesondere der Fixed Income Arbitrage Index erzielte einen Gewinn von 1,20 Prozent, während der Emerging Markets Eastern Europe Index einen soliden Anstieg von 0,96 Prozent verzeichnete. Ebenso zeigte der Emerging Markets Sub Saharan Africa Index mit einem Wachstum von 0,93 Prozent eine positive Entwicklung. Es ist erwähnenswert, dass der Emerging Markets Latin America Index mit einem Gewinn von 0,92 Prozent beeindruckte. Darüber hinaus konnte der Pacific Rim Equities Index einen Anstieg von 0,87 Prozent verzeichnen, während der Emerging Markets Global Fixed Income Index um 0,79 Prozent zulegte.
Im Monat April verzeichnete der Technologiesektor mit einem Rückgang von -2,09% die stärksten Verluste unter den Teilsektoren. Die Verluste in anderen Bereichen waren vergleichsweise geringer und umfassten unter anderem den Index für Schwellenländer-Asiatische Aktien mit einem Rückgang von -0,67%, den Index für Schwellenländer-Asien mit einem Rückgang von -0,54%, den Europäischen Aktienindex mit einem Verlust von -0,40%, den Index für Schwellenländer-Globale Aktien mit einem Rückgang von -0,22%, den Schwellenländer-Global-Index mit einem Rückgang von 18 Basispunkten sowie den Index für Distressed Securities, der um 3 Basispunkte nachgab.
Betrachtet man das laufende Jahr bisher, so lag bis April bis auf einen einzigen Hedgefonds-Teilsektor das gesamte Feld im positiven Bereich. An der Spitze befindet sich der Emerging Markets Mena Index, der sich um beeindruckende 18,70 Prozent erhöht hat. Die nächsten Verfolger sind der Technology Index mit einem Anstieg von 7,25 Prozent und der Healthcare & Biotechnology Index mit einem Plus von 5,17 Prozent. Etwas weiter hinten, aber dennoch im Gewinn, finden wir den Pacific Rim Equities Index (+4,35 Prozent), den Equity Long Bias Index (+4,21 Prozent), den Emerging Markets Global Fixed Income Index (+4,04 Prozent), den Balanced (Stocks & Bonds) Index (+3,59 Prozent), den Emerging Markets Global Equities Index (+3,22 Prozent) und den Option Strategies Index (+3,18 Prozent).
Während alle anderen Subsektoren in diesem Jahr Gewinne verzeichnen, ist der Distressed Securities Index die einzige Ausnahme. Mit einem Verlust von 1,58% liegt er bisher im Jahr 2023 im Minus.
Die meisten Hedgefonds konnten in diesem Jahr von den wiederholten Auf-und-Ab-Bewegungen der Aktien- und Anleihemärkte mehr Aufwärtspotenzial als Abwärtsrisiken nutzen. Ben Crawford, Leiter der Forschung bei BarclayHedge, berichtet, dass bislang alle bis auf einen der von ihnen verfolgten Hedgefond-Indizes im ersten Drittel des Jahres 2023 gestiegen sind. Gleichzeitig bieten sich in einigen Märkten aufgrund nachweisbarer Anzeichen einer abkühlenden Inflation neue Chancen. Insbesondere Fonds, die sich auf die Gesundheits- und Biotechnologiebranche konzentrieren, profitieren von der erneuten Aktivität im Bereich der Unternehmensfusionen und -übernahmen. Allerdings sind die Hedgefonds mit zunehmend knapper Liquidität, steigenden Kapitalkosten und der Furcht vor einem „nicht ganz so sanften“ Abschwung der großen Volkswirtschaften konfrontiert, was ihre bisherige Dynamik in 2023 bedroht.
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